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通用电梯3年逾期账款均超净利 同名大客户是否分公司

发布日期:2020年09月08   编辑:admin

  编者按:深交所创业板上市委员会定于9月9日举行2020年第23次上市委员会审议会议,审议通用电梯股份有限公司的首发上市请求。

  通用电梯首要从事电梯、主动扶梯、主动人行道的研制、规划、制作、出售事务,公司拟在创业板发行不超越6004.00万股,占发行后总股本25.00%,保荐组织为东兴证券。

  公司拟气派资金3.45亿元,其间2.67亿元用于电梯智能制作项目,4060.00万元用于技能研制中心和实验室建设项目,3680.00万元用于营销维保服务网络晋级项目。

  通用电梯董事长兼总经理徐志明,直接持有通用电梯22.33%的股份,为通用电梯零星大股东,经过姑苏吉亿持有通用电梯7.56%的股份。因而,徐志明直接和直接算计操控公司29.89%的表决权,算计持股浮光掠影为25.35%,为公司控股股东。

  徐志明的爱人牟玉芳直接持有通用电梯12.54%的股份,徐志明之子徐斌、徐津各自持股12.46%。因而,徐志明、牟玉芳、徐斌和徐津算计持有通用电梯62.80%的股份,为通用电梯的一起实践操控人。上述四人均为我国国籍,无境外永久居留权。

  而徐志明多名宗族成员持有通用电梯股份。徐志明之妹夫尹金根持有通用电梯3.13%的股份,徐志明之兄徐宝元及其女婿徐方奇各持股1.57%,徐志明姐夫孙海荣和儿后代峰相同各自持股1.57%,公司的“宗族颜色”稠密。

  2016年至2019年,通用电梯的经营收入分别为37,791.38万元、38,998.02万元、47,906.58万元和45,600.20万元,归属于母公司所有者的净利润分别为5759.24万元、5341.99万元、6284.66万元和6214.45万元。

  2016年至2019年,通用电梯出售产品、供给劳务收到的现金分别为41,581.37万元、40,689.05万元、37,218.64万元和40,424.55万元。同期公司经营活动产生的现金流量净额分别为4077.03万元、908.28万元、3189.20万元和7720.88万元。除了2019年,其他时刻均不及净利润。

  其间,2019年公司主经营务收入较2018年削减2292.66万元,减幅为4.79%;净利润削减70.21万元,减幅为1.12%。而下滑趋势也延续到2020年,本年一季度公司经营收入3106.24万元,同比削减42.52%;归属于普通股股东的净利润为-162.49万元,同比下降143.77%。

  2020年1-6月,通用电梯完结经营收入14,978.88万元,同比削减6.73%;归属于普通股股东的净利润为1620.10万元,同比上升15.61%。

  2016年至2019年,通用电梯的毛利率分别为35.19%、32.45%、31.76%和31.06%,出现出比年下降的趋势,而2020年1-3月公司毛利率仅为24.57%。

  除了毛利率一路走低,公司首要产品价格也继续下滑。其间营收占比近9成的电梯产品,2016年至2019年的价格分别为13.96万元/台、13.76万元/台、12.62万元/台和12.13万元/台。另一产品扶梯、主动人行道的价格分别为15.81万元/台、15.05万元/台、20.18万元/台和15.15万元/台,动摇较大。

  招股书显现,四川通用电梯有限公司(简称“四川通用”)自2016年以来都是通用电梯的零星大客户。2016年至2019年,公司对四川通用的出售金额分别为4902.91万元、4693.75万元、4432.40万元和8161.27万元,占经营收入的比重分别为12.97%、12.04%、9.25%和17.90%。

  即便在通用电梯经营收入、净利润双降的2019年,公司对四川通用的出售金额也翻了将近一倍。而在受疫情和微薄利润要素影响严峻的本年一季度,四川通用的营收占比更是增加到37.16%。

  并且四川通用仍是通用电梯的第十五大股东,持有通用电梯280万股,持股浮光掠影1.55%。因持股浮光掠影未到达5%,所以招股书并未将其归入通用电梯的相关方,也使得公司规避了“相关生意的发表职责”。

  可是本年1月,《每日经济新闻》致电四川通用时,公司一位接听电话的作业人员表明:“你说的正在IPO的(通用电梯)是咱们总部,咱们是四川分公司,(咱们)是一家公司。”在通用电梯所在地姑苏市吴江区七都镇,也有公司员工表达了相似的观念。而在四川通用的作业地,成都市武侯区武科东四路11号5栋1层4号,记者现场看到其作业区域的墙体上清晰写着——通用电梯(我国)有限公司四川公司。

  别的,四川通用和通用电梯成都分公司的高管从前存在重合,曾担任通用电梯成都分公司的负责人何敏也曾是四川通用的监事。

  通用电梯和四川通用两者之间的联系曾引起上市审阅委重视,并在反应定见中要求通用电梯弥补发表与四川通用之间是否存在资金、事务来往、相相联系或许其他利益组织。

  2016年至2019年各期末,通用电梯的应收账款账面价值分别为14,907.17万元、15,796.60万元、20,292.65万元和22,487.11万元,占当期经营收入的浮光掠影分别为39.45%、40.51%、42.36%和49.31%,出现逐年上升态势。

  2017年至2019年各期末,公司逾期应收账款金额分别为6363.61万元、7323.05万元和9913.19万元,均超越同年的净利润。

  到2020年7月末,2017年至2020年3月各期末公司应收账款期后回款浮光掠影分别为93.75%、71.48%、35.62%和32.09%,其间2019年底、2020年3月末应收账款期后回款浮光掠影较低。

  2016年至2019年各期末,通用电梯的应收账款周转率分别为2.58、2.25、2.34和1.89,同期可比公司的应收账款周转率分别为4.24、3.51、3.12和3.06,各期均高于通用电梯。

  2016年至2019年各期末,通用电梯的负债算计25,761.38万元、24,029.66万元、23,899.09万元和16,309.19万元,其间活动负债分别为25,414.34万元、23,610.27万元、23,385.94万元和15,671.07万元。同期公司的财物负债率分别为61.27%、40.77%、36.70%、25.54%,活动比率分别为1.31、2.06、2.46和3.58,速动比率分别为0.79、1.52、2.13和3.24。

  2016年底至2019年底,通用电梯的存货金额分别为13,088.53万元、12,815.19万元、7921.46万元和5380.61万元,其间宣布产品金额分别为10,809.29万元、10,487.33万元、5257.70万元和2747.70万元,占存货总金额的浮光掠影分别为82.59%、81.84%、66.37%和51.07%。同期通用电梯的存货周转率分别为2.28、2.03、3.14和4.68,可比公司的存货周转率均值为3.26、3.70、4.15和3.16。

  通用电梯存在相关方资金拆借景象。2016年,徐志明等从通用电梯拆出资金652.40万元,通用电梯回收相关方拆借金额1.21亿元。通用电梯称公司与相关方的资金拆借首要系彼此资金支撑而产生的短期内的资金拆入拆出。

  2016年至2019年,公司电梯产品的产能利用率分别为95.63%、86.63%、93.10%和108.43%,扶梯、主动人行道的产能利用率分别为55.40%、50.40%、36.80%和36.20%,产能利用率偏低。

  通用电梯两次被消防处分。2018年6月27日,姑苏市公安消防支队吴江区大队出具苏江公(消)行罚决字(2018)0579号和0580号《行政处分决议书》,对通用电梯车间与车间之间建立顶棚,占用防火间距,以及消防车通道堆积货品,占用消防车通道行为各罚款5000.00元。

  揭露信息显现,通用电梯的触及案子共有26起,包含产品职责胶葛、承包合同胶葛、生意合同胶葛、服务合同胶葛。

  通用电梯的招股书发表,公司2016年、2017年分红4000万元、2155.80万元,算计6155.80万元。

  电梯企业冲刺创业板 宗族颜色稠密

  招股书显现,通用电梯首要从事电梯、主动扶梯、主动人行道的产品研制、规划、制作、出售、装置、改造及维保事务,是一家为各类修建的电梯供给系统性的解决计划及更新改造计划的企业。

  徐志明为通用电梯的首要创始人,现任通用电梯董事长兼总经理,直接持有通用电梯22.33%的股份,为通用电梯零星大股东,由其担任实行事务合伙人的姑苏吉亿持有通用电梯7.56%的股份。因而,徐志明直接和直接算计操控公司29.89%的表决权,算计持股浮光掠影为25.35%,为公司控股股东。

  徐志明的爱人牟玉芳直接持有通用电梯12.54%的股份;徐志明之子徐斌直接持有通用电梯10.19%的股份,经过姑苏吉亿直接持有通用电梯2.27%的股份,算计持股浮光掠影为12.46%;徐志明之子徐津直接持有通用电梯10.19%的股份,经过姑苏吉亿直接持有通用电梯2.27%的股份,算计持股浮光掠影为12.46%股权。

  因而,徐志明、牟玉芳、徐斌和徐津算计持有通用电梯62.80%的股份,为通用电梯的一起实践操控人。上述四人均为我国国籍,无境外永久居留权。

   

  值得重视的是,通用电梯中还有多位徐志明的宗族成员持股、参加董事会,“宗族颜色”稠密。

  徐宝元为徐志明之兄,持有通用电梯1.57%的股份;孙峰为徐志明之外甥,持有通用电梯1.57%的股份;尹金根为徐志明之妹夫,持有通用电梯3.13%的股份;孙海荣为徐志明姐夫,股东孙峰之父亲,持有通用电梯1.57%的股份。徐方奇为徐志明之兄徐宝元之女婿,持有通用电梯1.57%的股份。

  2019年和2020年一季度营收、净利均下滑

  2016年至2019年,通用电梯的经营收入分别为37,791.38万元、38,998.02万元、47,906.58万元和45,600.20万元,归属于母公司所有者的净利润分别为5759.24万元、5341.99万元、6284.66万元和6214.45万元。

  2016年至2019年,通用电梯出售产品、供给劳务收到的现金分别为41,581.37万元、40,689.05万元、37,218.64万元和40,424.55万元,同期经营活动产生的现金流量净额分别为4077.03万元、908.28万元、3189.20万元和7720.88万元。

  其间2019年公司主经营务收入较2018年削减2292.66万元,减幅为4.79%,公司称首要系2019年扶梯及主动人行道产品出售收入较2018年削减2306.89万元。同年公司净利润削减70.21万元,减幅为1.12%。

   

  通用电梯2020年1-3月经营收入3106.24万元,同比削减42.52%;归属于普通股股东的净利润为-162.49万元,同比下降143.77%。

  公司2020年1-6月可完结经营收入14,978.88万元,同比削减6.73%;归属于普通股股东的净利润为1620.10万元,同比上升15.61%。

  毛利率接连三年下降

  毛利率方面,2016年-2019年通用电梯的毛利率分别为35.19%、32.45%、31.76%和31.06%,出现出比年下降的趋势,而2020年1-3月公司毛利率仅为24.57%。

  上述同期,可比公司的毛利率均值为35.88%、32.09%、26.62%和27.36%,低于通用电梯。2020年1-3月可比公司的毛利率均值为23.02%。

  2020年1-3月通用电梯的毛利率下降较大,公司称首要系受微薄利润性要素及新冠疫情影响,一季度公司产能利用率下降,导致单位直接人工及制作费用等固定成本上升;其次部分直销大包项目的装置、调试及检验周期有所拖延,导致公司毛利率较高的直销大包收入占比下降。

   

  首要产品价格一路下滑

  2016年至2019年,通用电梯的产品首要分为电梯和扶梯、主动人行道两大类。其间电梯出售收入分别为34,044.67万元、35,271.17万元、41,769.27万元和41,812.70万元,占主经营务收入的浮光掠影分别为90.12%、91.42%、88.39%和92.93%。

   

  而产品价格方面,2016年至2019年,通用电梯最首要产品电梯的价格分别为13.96万元/台、13.76万元/台、12.62万元/台和12.13万元/台,出现逐年下降的趋势。

  另一产品扶梯、主动人行道的价格分别为15.81万元/台、15.05万元/台、20.18万元/台和15.15万元/台,动摇较大。

   

  过于依靠“零星大客户”

  招股说明书显现,四川通用电梯有限公司(简称“四川通用”)自2016年以来都是通用电梯的零星大客户,且出售占比一向较高。

  2016年至2019年,公司对四川通用的出售金额分别为4902.91万元、4693.75万元、4432.40万元和8161.27万元,占经营收入的比重分别为12.97%、12.04%、9.25%和17.90%。

  2020年一季度,通用电梯对四川通用的出售金额为1154.20万元,占经营收入的比重为37.16%。

  即便在通用电梯经营收入、净利润双降的2019年,公司对四川通用的出售金额也翻了将近一倍。而在受疫情和微薄利润要素影响严峻的本年一季度,四川通用的营收占比更是增加到37.16%。

   

  并且,四川通用仍是通用电梯的第十五大股东,持有通用电梯280万股,持股浮光掠影1.55%。因持股浮光掠影未到达5%,所以招股书并未将其归入通用电梯的相关方,这也使得公司规避了“相关生意的发表职责”。

  零星大客户是经销商仍是分公司?

  关于与四川通用的联系,通用电梯在其招股书中说到:“公司的经销商凭借通用电梯的品牌拓宽商场、开阔途径,并且部分经销商使用了‘通用电梯’称号,如四川通用电梯有限公司、宁夏通用电梯出售服务有限公司、通用电梯(湖南)有限公司等。”

  但《每日经济新闻》记者致电四川通用时,公司一位接听电话的作业人员表明:“你说的正在IPO的(通用电梯)是咱们总部,咱们是四川分公司,(咱们)是一家公司。”在通用电梯所在地姑苏市吴江区七都镇,也有公司员工表达了相似的观念。而在四川通用的作业地,成都市武侯区武科东四路11号5栋1层4号,记者现场看到其作业区域的墙体上清晰写着——通用电梯(我国)有限公司四川公司。

  虽然在招股书中将四川通用称为自己的“经销商”,但记者发现,通用电梯在《招股说明书》中,又将一部分实践上是四川通用所做的项目,作为自己的“代表性项目”予以了介绍。其间包含“四川南充友豪世界红星美凯龙家居饱览中心”“眉山市中心世界广场”和“四川内江万晟城”。

  在2016年通用电梯的《揭露转让说明书》中,上述三个项目出现在了其“陈述期内严重合同及实行状况”一节中,通用电梯发表上述三个项目都是由四川通用完结的。换句话说,上述三个项目都是通用电梯经销商四川通用的项目,通用电梯把经销商的项目作为自己的代表性项目写在了《招股说明书》傍边。

  除了上述三个项目,四川通用在其官网中发表的乌鲁木齐高铁、吉图珲高铁、沪昆高铁(娄底南站)、柬埔寨金边太子中心广场、刚果(布)奥隆博世界机场项目,也都在通用电梯《招股说明书》“代表性项目”之列。

  除此之外,四川通用和通用电梯成都分公司的高管从前存在重合,曾担任通用电梯成都分公司的负责人何敏也曾是四川通用的监事。

   

  通用电梯和四川通用两者之间的联系从前引起了上市审阅重视,并在“反应定见”中要求通用电梯弥补发表与四川通用之间是否存在资金、事务来往、相相联系或许其他利益组织。

  通用电梯在问询回复中解说称,2012年公司依据开辟西南地区事务的需求,与在四川从事电梯出售职业的许微波、何敏达到协作意向,许微波爱人何敏与许微波父亲许超生合资建立四川通用,在西南区域内经销发行人产品。一起,公司建立成都分公司帮忙四川通用在西南地区的开辟作业,并由何敏出任成都分公司的负责人。

  因为成都分公司首要是协作帮忙四川通用的商场开发作业,本身出售事务较少,跟着四川通用在西南地区的商场开辟逐见成效,通用电梯决议刊出成都分公司,并于2017年3月22日获得成都市工商局出具的《准予刊出挂号决议书》。

  通用电梯称,公司与四川通用的出售收入是实在的,公司依照经销商办理制度对四川通用进行日常办理,严厉遵从公司的出售方针与其生意,生意定价合理,协作联系安稳;陈述期内,因为四川通用收购量较大,故公司依据出售方针给予其必定的价格优惠,因而发行人出售给四川通用的毛利率略低于其他经销商具有商业合理性。公司四川通用之间不存在利益输送或其他利益组织。

  过度依靠经销商

  招股说明书显现,通用电梯建立以来,便经过直销、经销等方法广泛布局。2016年至2019年底,各期经销收入分别为15,836.01万元、15,347.30万元、17,285.26万元和20,970.90万元。

   

  2016年至2019年,通用电梯经销收入占主经营务收入的浮光掠影为41.92%、39.38%、36.12%和46.03%,经销商出售形式是通用电梯产品出售的重要方法之一,若部分优质经销商不能继续与公司展开协作,或许将对公司的成绩产生晦气影响。

  通用电梯称,若部分经销商因经营不善、产生严重安全事故等出现严重负面事情影响到通用电梯的名誉及商场开辟,也不能扫除部分优质经销商抛弃与公司继续展开协作的或许。

  2018年、2019年应收账款均超2亿元

  2016年至2019年各期末,通用电梯的应收账款账面价值分别为14,907.17万元、15,796.60万元、20,292.65万元和22,487.11万元,占当期经营收入的浮光掠影分别为39.45%、40.51%、42.36%和49.31%,占各期末财物总额的浮光掠影分别为35.46%、26.80%、31.17%和35.21%,逐年递加。

  上述同期公司应收账款的坏账预备分别为1697.11万元、2320.13万元、2537.02万元和2893.02万元,相同出现上升趋势。

   

  到2020年7月末,2017年至2020年3月各期末公司应收账款期后回款浮光掠影分别为93.75%、71.48%、35.62%和32.09%,其间2019年底、2020年3月末应收账款期后回款浮光掠影较低,首要系部分项目的付款老气横秋较慢以及受新冠疫情影响导致部分项目付款周期延伸。

  2017年至2019年各期末,公司逾期应收账款金额分别为6363.61万元、7323.05万元和9913.19万元,占应收账款余额的浮光掠影分别为35.13%、32.08%、39.06%,继续上升。

  通用电梯称,逾期应收账款首要由政府主导型棚户改造、城市轨道交通等项目、大型医疗组织和大型房地产项目的尾款及质保金组成,该等客户的信誉状况较好。

   

  2016年至2019年各期末,通用电梯的应收账款周转率分别为2.58、2.25、2.34和1.89,同期可比公司的应收账款周转率分别为4.24、3.51、3.12和3.06,各期均高于通用电梯。

   

  财物负债率低于同行

  2016年至2019年各期末,通用电梯的负债算计25,761.38万元、24,029.66万元、23,899.09万元和16,309.19万元,其间活动负债分别为25,414.34万元、23,610.27万元、23,385.94万元和15,671.07万元。

   

  公司的活动负债首要项目为敷衍账款、敷衍收据及预收金钱。2016年至2019年各期末,公司敷衍账款余额分别为9079.67万元、7475.20万元、10,281.29万元和10,844.71万元,占活动负债的浮光掠影分别为35.73%、31.66%、43.96%和69.20%,首要包含敷衍的资料收购款、装置费、出售服务费、敷衍工程款等。

  2016年至2019年各期末,通用电梯的财物负债率分别为61.27%、40.77%、36.70%、25.54%,整体财物负债率水平较低,且呈逐年下降趋势。公司活动比率分别为1.31、2.06、2.46和3.58,速动比率分别为0.79、1.52、2.13和3.24。

  同期,可比公司的财物负债率均值为43.11%、34.59%、37.21%和38.91%,活动比率均值分别为1.73、2.31、2.17和2.01,速动比率均值为1.37、1.96、1.82和1.57。

   

  存货高企 首要为宣布产品

  2016年底至2019年底,通用电梯的存货金额分别为13,088.53万元、12,815.19万元、7921.46万元和5380.61万元,占期末总财物的浮光掠影分别为31.13%、21.75%、12.17%和8.43%。

  其间,宣布产品金额分别为10,809.29万元、10,487.33万元、5257.70万元和2747.70万元,占存货总金额的浮光掠影分别为82.59%、81.84%、66.37%和51.07%。

   

  2016年底至2019年底,通用电梯的存货周转率分别为2.28、2.03、3.14和4.68,同期可比公司的存货周转率均值为3.26、3.70、4.15和3.16。

   

  存在相关方资金拆借景象

  2016年,徐志明等从通用电梯拆出资金652.40万元,通用电梯回收相关方拆借金额1.21亿元。

   

  通用电梯称,2015年及2016年度,公司与部分相关方存在资金拆借的状况。公司与相关方的资金拆借首要系彼此资金支撑而产生的短期内的资金拆入拆出。

  扶梯等产品的产能利用率仅三成多

  2016年至2019年,公司电梯产品的产能利用率分别为95.63%、86.63%、93.10%和108.43%,产销率分别为84.98%、98.65%、118.47%和105.99%。

  上述同期,公司扶梯、主动人行道的产能利用率分别为55.40%、50.40%、36.80%和36.20%,产销率分别为78.70%、87.30%、147.83%和116.02%。

   

  屡因违规遭消防处分

  通用电梯屡因违规遭消防处分。2018年6月27日,姑苏市公安消防支队吴江区大队出具“苏江公(消)行罚决字(2018)0579号”《行政处分决议书》,对通用电梯车间与车间之间建立顶棚,占用防火间距行为处以5000.00元罚款。

  2018年6月27日,姑苏市公安消防支队吴江区大队出具“苏江公(消)行罚决字(2018)0580号”《行政处分决议书》,对通用电梯消防车通道堆积货品行为,占用消防车通道处以5000元罚款。

  2016年以来公司涉诉26起

  揭露信息显现,通用电梯的触及案子共有26起,包含产品职责胶葛、承包合同胶葛、生意合同胶葛、服务合同胶葛。

   

  别的,2016年1月6日,通用电梯与陕西省健康市兴安地产(集团)有限公司(以下简称“健康地产”)签定《定作合同》,约好通用电梯向健康地产供给定作电梯16台。通用电梯已交给设备、装置调试结束并经相关部分检验,但被告尚余96.44万元元定作款未付出。2019年7月,通用电梯在姑苏市吴江区人民法院申述要求健康地产向其付出定作款及逾期付款违约金算计124.68万元,终究两边以调停方法结案。

   

  分红超6000万元

  通用电梯的招股书发表,公司2016年、2017年分红4000万元、2155.80万元,算计6155.80万元。

  依据公司2016年3月21日股东大会决议,公司以2015年底注册本钱为基数,向整体股东派发现金股利人民币4000.00万元。

  依据公司2017年5月25日股东大会决议,以公司现有股本107,790,000股为基数,以本钱公积转增股本,向整体股东每10股转增3股,合计转增股本32,337,000股(每股面值1元);以未分配利润向整体股东每10股派发现金盈利2.00元,送红股1股,合计转增股本10,779,000股(每股面值1元)。